对冲套利:如何通俗的理解套利和对冲?套利多发生在哪些金融产品上
如何通俗的理解套利和对冲?套利多发生在哪些金融产品上
所谓套利,是指对同一产品,违背了经济学中的一价定律,进行的跨市场(空间意义)买卖。比如说,同样一个商品,A市卖500元,B市卖600元,那么,只要运输等成本低于100元,就会有套利的空间。
对冲,是指为了锁定成本或者收益,对同一批产品进行了数量相等,方向相反的操作。比如,航空公司最大的成本是燃油,燃油价格的波动会给其成本带来巨大波动,为了锁定成本,航空公司可以选择在市场上买入现货燃油,同时在期货市场卖出燃油(即做空),那么,不管未来油价如何波动,期货和现货市场总是一亏一赚的,这就抵消了油价波动带来的风险。
综上所述,套利多是跨区进行,对冲是跨期进行的。套利的机会随着套利行为的增加而逐渐消失。对冲则不会,常用的金融产品(工具)主要是运用期货、期权等可以对冲平仓(非实际交割)这类工具。
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